Bentuk kompensasi seperti saham terbatas dan saham kinerja— dimana para eksekutif menerima serangkaian saham di perusahaan mereka setelah memenuhi target kinerja — memiliki beberapa keunggulan utama dibandingkan opsi saham karyawan.
Mereka lebih langsung daripada opsi sahamdan pajak yang terkait tidak terlalu rumit dan sering kali lebih selaras dengan keuntungan. Namun, opsi saham karyawan dapat menjadi sumber utama kekayaan bagi sebagian rumah tangga. Artinya, jika opsi adalah bagian dari pilihan Anda paket kompensasiada baiknya Anda memahami cara kerjanya secara umum, serta cara perusahaan Anda menangani opsi saham secara khusus.
Dasar-dasar Opsi Saham Karyawan
Ketika karyawan menerima hibah opsi saham, mereka memiliki opsi untuk melaksanakan opsi tersebut di kemudian hari dengan harga yang telah ditentukan, yang disebut harga kesepakatan atau harga pelaksanaan.
Asumsikan Sharon menerima 100 lembar saham perusahaannya pada tahun 2014 ketika saham tersebut diperdagangkan dengan harga $2,35 per saham, dengan harga kesepakatan $10 per saham dan tanggal kedaluwarsa 31 Desember 2023. Jika saham tersebut diperdagangkan pada harga $20 per saham ketika Sharon ingin melaksanakan opsinya pada akhir tahun 2023, maka opsi tersebut adalah “in the money”, yang berarti harga kesepakatan berada di bawah harga saham pada saat pelaksanaan. Keuntungannya adalah selisih antara harga pelaksanaannya sebesar $1.000 (100 opsi sahamnya dikalikan dengan harga kesepakatan $10) dan $2.000, nilai saham pada saat pelaksanaan. Dia bisa terus memegang sahamnya setelah pelaksanaannya dengan harapan akan naik, atau dia bisa menjualnya dan mengantongi keuntungannya.
Pajak? Itu tergantung
Ada dua tipe utama opsi saham karyawan: opsi saham insentif dan opsi saham tidak memenuhi syarat. Perbedaan tersebut berdampak besar pada perlakuan perpajakan, yang pada gilirannya dapat memengaruhi strategi yang Anda terapkan dalam memilih opsi.
Opsi saham yang tidak memenuhi syarat (NSO) dikenakan pajak sesuai tarif pajak biasa investor pada saat pelaksanaan.
Sebaliknya, keuntungan dari opsi saham insentif (ISO) tidak dikenakan pajak sebagai pendapatan biasa pada saat pelaksanaan (kecuali pemegang ISO menjual sahamnya pada saat yang sama). Sebaliknya, terdapat keuntungan pajak jika memegang saham tersebut setelah pelaksanaannya agar memenuhi syarat untuk mendapatkan tingkat keuntungan modal jangka panjang yang lebih rendah atas keuntungan penjualan.
Namun, untuk melakukan hal tersebut, karyawan harus memenuhi dua kriteria: 1) harus memiliki opsi tersebut selama lebih dari dua tahun setelah tanggal pemberian dan 2) harus memiliki saham tersebut selama lebih dari satu tahun setelah pelaksanaannya.
Mitigasi risiko khusus perusahaan
Seperti halnya saham terbatas, karyawan dengan hibah opsi besar berisiko memiliki terlalu banyak aset ekonomi di perusahaannya. Pola pikir diversifikasi menganjurkan divestasi saham sesegera mungkin, sambil menyeimbangkannya dengan pertimbangan pajak dan penilaian perusahaan (terutama undervaluation).
Salah satu cara untuk memitigasi risiko pelaksanaan opsi pada waktu yang salah adalah dengan melaksanakan sebagian hibah pada waktu yang sama. Mirip dengan rata-rata biaya dolar dalam saham atau dana, melakukan beberapa latihan dengan banyak pilihan dapat membantu memastikan bahwa karyawan melakukan latihan pada harga yang berbeda. Berolahraga selama beberapa tahun, bukan sekaligus, juga akan memungkinkan karyawan untuk menyebarkan biaya pajak yang terkait dengan pilihan tersebut. Sekali lagi, akan sangat membantu jika kita mendapatkan saran dari penasihat pajak atau keuangan yang berpengalaman dalam menentukan pilihan tindakan terbaik.
Oleh Christine Benz dari Morningstar.
