Bagi Alfonso Gómez (56 tahun, Segovia), direktur BBVA Swiss, hanya ada dua sumber daya di dunia yang memiliki ketepatan matematis mutlak: “Satu adalah waktu dan yang lainnya adalah bitcoin,” katanya dalam sebuah wawancara dengan Lima hari. Entitas tersebut meluncurkan layanan perdagangan dan penyimpanan kripto di negara Swiss empat tahun lalu, dan selama ini telah terlihat pertumbuhan besar dalam minat investor. Dia menghindari bersikap dogmatis, tetapi melihat potensi dalam mata uang kripto paling populer. Faktanya, dia yakin bitcoin akan diterima sebagai penyimpan nilai dalam jangka menengah dan panjang.
Bertanya. Mengapa Anda memutuskan untuk menawarkan layanan perdagangan dan penyimpanan kripto di Swiss?
Menjawab. Ketika kami memulai proyek ini pada bulan September 2018, kami sedang mengevaluasi di mana kami harus melakukannya dan sampai pada kesimpulan bahwa BBVA Swiss adalah pihak yang tepat dalam grup untuk ruang digital baru ini karena empat alasan. Yang pertama adalah Anda harus memiliki ekosistem yang tepat, pemain di pasar yang mengetahui dengan baik cara kerja teknologi blockchain dan kripto, terutama bitcoin. Kedua, regulator Swiss sudah cukup maju dan maju Kami memiliki hubungan yang sangat baik dengan Finma. Selain itu, kami adalah bank kecil dan tangkas dalam menentukan strategi dan melaksanakannya.
P. Apakah ini hanya tersedia untuk nasabah perbankan swasta?
R. Ada dua fase. Penting untuk menyusun strategi, namun arah jauh lebih relevan daripada kecepatan. Kami sama sekali tidak ingin lari karena mengambil keputusan di bidang yang bukan keahlian kami bisa berarti membuat kesalahan. Dan sebagai bank tradisional, bank ini memainkan risiko reputasi. Kami mulai mengerjakan apa yang oleh industri disebut sebagai model eksekusi saja Artinya, atas permintaan pelanggan kami, yang mengetahui bahwa kami memiliki layanan itu. Kami dapat menawarkan mereka hak asuh dan penjualan aset digital tersebut. Pada tahap awal hanya melalui protokol Bitcoin dan lalu ethereum.
Kemudian kita memulai fase baru di mana kita menyadari bahwa, sebelum yang baru pemain di pasarsebagai klien dana atau institusi, kita bisa menjadi protagonis yang luar biasa. Begitulah cara kami membuka layanan untuk institusi. Bank tradisional memiliki banyak hal untuk dikatakan dan dilakukan di dunia kripto, karena saat ini kita mengelola sebagian besar aset keuangan dan untuk memastikan proses transisi yang teratur, sangat penting bagi nasabah kita untuk memiliki keyakinan bahwa dana mereka dijaga dengan baik. Kami tidak melakukan outsourcing platform hak asuh karena dalam konteks yang kompleks, di mana keamanan siber sangat penting, penting untuk memiliki platform hak asuh sendiri. Meminimalkan dampak risiko pihak lawan saat ini jauh lebih relevan dibandingkan beberapa tahun yang lalu, karena berbagai peristiwa yang terjadi di pasar, yang telah menimbulkan ketidakpercayaan.
P. Pernahkah Anda menghadapi keengganan selama ini?
R. Meninggalkan zona nyaman melibatkan tantangan dan katalis besar untuk mengatasi potensi keengganan adalah tingkat pelatihan tim. Kami menganalisis area kritisnya, kami menggunakan area kami sikap, Kami bekerja dengan masing-masing area kontrol dan dukungan bisnis. Hukum, operasi dan teknologi, kepatuhan terhadap peraturan, risiko operasional, investasi, sumber daya manusia, manajemen keuangan dan bidang bisnis juga penting. Anda harus berlatih untuk itu. Penting bagi kami untuk memiliki pengetahuan mendalam agar klien kami dapat memahami di mana letak peluang tersebut. Kami memiliki proposisi nilai baru yang secara fundamental berkisar pada dunia Bitcoin, di mana kami memperkirakan akan ada peluang besar dalam jangka menengah dan panjang.
P. Aset apa saja yang termasuk dalam layanan kripto Anda?
R. Kami mulai dengan menyetor dan menahan bitcoin. Kemudian kami memutuskan untuk memasukkan ethereum. Dan di tahun 2024 sudah kita sematkan pada stablecoin USDC.
P. Namun mereka yakin nilainya terletak pada bitcoin.
R. Yang paling relevan dari semuanya adalah evolusi dan lintasan protokol ini. Sudah bertahun-tahun sejak dunia menganggap perak sebagai penyimpan nilai yang potensial. Bitcoin lahir pada tahun 2009 dan hanya dalam waktu 15 tahun berhasil melampaui nilai perak di pasar. Hal ini memiliki banyak implikasi pada kurva adopsi. Pada tahun 1997, ketika Internet dimulai, terdapat 100 juta pengguna. Sekarang ada sekitar 5,1 miliar. Saat ini ada sekitar 600 juta pengguna di dunia blockchain. Pertimbangan besar yang perlu kita lakukan adalah bagaimana kurva adopsi ini akan berkembang menuju tahun 2030. Dunia kripto mewakili tidak lebih dari 1% dari total aset pasar yang dikelola. Masuk akal jika komposisi portofolionya masih bisa tumbuh signifikan, tidak hanya nasabah perorangan, tapi juga nasabah institusi atau dana pensiun besar. Dan untuk itu penting bahwa regulasi terus mengalami kemajuan.
P. Apakah Anda melihat pertumbuhan ini di dunia kripto secara umum atau hanya di bitcoin?
R. Kami percaya bahwa ada perbedaan yang sangat penting antara Bitcoin dan protokol lainnya. Kami sangat menekankan pada Bitcoin, karena kami memahami bahwa Bitcoin sangat sesuai dengan karakteristik penyimpan nilai di dunia yang sepenuhnya digital. Bitcoin memenuhi lima karakteristik hebat yang dimiliki emas, namun dengan presisi yang lebih tinggi. Kami bukanlah orang yang maksimalis atau dogmatis dan mendekati teknologi ini dengan skeptisisme metodis mengenai bagaimana teknologi tersebut harus berkembang dan apa saja dampaknya. Namun harus diingat bahwa Bitcoin dapat dibagi sepenuhnya dan dapat disimpan dompet, dapat dipindahtangankan, tidak dapat dihancurkan, dan terbatas. Oleh karena itu, kami memahami bahwa ini tidak hanya cocok dengan karakteristik emas, namun jauh lebih akurat. Dalam konsep globalitas tempat kami beroperasi, hanya ada dua sumber daya yang memiliki ketepatan matematis di dunia: satu adalah waktu, dan yang lainnya adalah bitcoin.
P. Apakah Anda melihatnya sebagai penyimpan nilai?
R. Tidak diragukan lagi, emas akan terus menjadi penyimpan nilai. Menarik sekali bagaimana kita bisa menggabungkan aset-aset yang telah ada, ada, dan akan terus ada penyimpan nilai, seperti emas, dengan aset digital seperti bitcoin. Emas juga terbatas, tapi kita tidak tahu persis berapa jumlahnya. Ya, kami yakin sekali bahwa bitcoin memiliki 21 juta unit dan kami juga mengetahui bahwa ada proses penambangan validasi dan deflasi. Hal ini mempunyai implikasi yang sangat penting terhadap bagaimana hal ini menghasilkan nilai dari waktu ke waktu dan mengoreksi tren makroekonomi tertentu. Sebagai hasil dari semua ini, beberapa bulan yang lalu kami menerapkan model konsultasi yang sangat mendasar untuk klien kami. Kami tidak memahami Bitcoin sebagai alat pembayaran, namun sebagai penyimpan nilai dalam jangka menengah dan panjang. Kita tidak dapat mengatakan apakah Bitcoin akan bernilai lebih atau kurang besok, namun kita dapat memahami bahwa karena kurva adopsi dan tren penilaian, wajar saja jika Bitcoin pada akhirnya akan menjadikan dirinya sebagai penyimpan nilai alternatif dibandingkan yang diadopsi secara historis.
P. Dan untuk perusahaan dan negara?
R. Pada tahun 2024 kami memiliki beberapa inisiatif, tidak hanya di tingkat Federal Reserve, namun misalnya BlackRock mulai memasarkan ETF Bitcoin pada bulan Januari setelah otorisasi dari SEC. Gerakan ini telah menghasilkan demokratisasi investasi dengan bitcoin yang mendasarinya dan membuat investor institusi tertentu tertarik untuk memasukkannya ke dalam portofolio mereka. Tapi mereka akan terbuka perdebatan menarik mengenai adopsi dalam lingkungan kelembagaan. Kita harus melihat bagaimana peraturan ini berkembang, dan ini sangat penting. Hal terbaik yang dapat dilakukan adalah mengatur bitcoin karena ini berarti menormalisasikannya dan memastikan bahwa kurva adopsi akan terus tumbuh lebih cepat daripada internet. Sejarah terulang kembali. Internet pernah dianggap sebagai sebuah tren, dan konon pengaruhnya tidak akan lebih besar dibandingkan dengan mesin faks. Saya pikir para regulator telah melakukan tugasnya dengan baik, namun hal ini jelas membutuhkan waktu.
P. Apakah minat terhadap layanan ini meningkat?
R. Hal ini meningkat secara signifikan dan memiliki hubungan langsung dengan kemampuan memahami. Ada lebih banyak minat dibandingkan sebelumnya. Ada kalanya itu adalah akibat dari harga naik, efek FOMO yang terkenaltapi tidak sendirian. Dan kurva adopsi meningkat secara signifikan. Tidak diragukan lagi, tahun 2024 adalah tahun kabisat, khususnya dalam dunia Bitcoin. Melihat ke depan dalam tiga, lima tahun ke depan, kita akan melihat ledakan permintaan yang sangat serius terhadap beberapa protokol.
Bitcoin memiliki kekhasan, memiliki banyak volatilitas karena dia masih sangat hidup. Aset yang memiliki volatilitas rendah karena tidak terlalu banyak diperdagangkan. Jadi ketika Anda melihat suatu aset yang, meskipun memiliki volatilitas, namun memiliki lintasan kenaikan yang luar biasa, itu sangat bagus. Dan juga, bitcoin adalah nilai yang ketika harganya naik, tidak ada yang menafsirkannya, karena masih dalam tahap awal, sebagai terlalu tinggi. Tidak ada yang bisa mengatakan apakah ini benar-benar nilai bitcoin yang sebenarnya. Kita harus berhati-hati dalam berpikir dan menganalisis. Namun jika dunia emas bernilai 18 triliun dan bitcoin bernilai 2, dan kita tahu bahwa karakteristiknya jauh lebih tepat dibandingkan dengan emas, tampaknya masuk akal untuk berpikir bahwa akan ada migrasi investor dari emas ke bitcoin, terutama ketika melihat kurva revaluasi dalam beberapa tahun terakhir.
P. Apakah Anda mempertimbangkan untuk menambahkan aset lain ke layanan Anda?
R. Kami telah mengembangkan platform yang dapat menampung banyak protokol berbeda di pasar. Namun kita tidak ingin salah. Ada banyak di pasaran dan kami memahami bahwa ada protokol yang unggul, yaitu protokol yang berkisar pada teknologi ERC-20, yang dimiliki Ethereum. Tentu saja, kami terbuka untuk melihat bagaimana aset kripto lain berkembang untuk memasukkannya.
P. Pelajaran apa yang bisa diambil pihak berwenang dari regulator Swiss?
R. Finma telah mendefinisikan program DLT, yaitu Teknologi lapisan terdistribusi, yang pada dasarnya menyala tokenisasi aset, dana, instrumen keuangan. Dan bank dapat mulai mengerjakannya. Namun hal ini tidak sama dengan pengunjung tetap dari negara kecil seperti Swiss, yang berpenduduk lebih dari sembilan juta jiwa. Padahal ekosistem keuangan sangat penting karena mengelola 25% aset yang dikelola di dunia private banking internasional. MiCA jelas jauh lebih kompleks, karena harus menggabungkan segala sesuatu yang bersifat UE. Dan ini mempunyai implikasi.
