pasar keuangan Mereka sedang menghitung hari hingga MiCA mulai berlakuperaturan Eropa pertama yang mengatur ekosistem aset kripto. Industri ini sedang melakukan pekerjaan rumahnya untuk memenuhi persyaratan yang direncanakan yang akan berlaku mulai 30 Desember mendatang (walaupun, dalam kasus Spanyol, perusahaan memiliki waktu hingga Desember 2025 untuk beradaptasi dengan peraturan tersebut). Di antara berbagai langkah yang diatur, peraturan tersebut juga mewajibkan entitas untuk mengadopsi dan mematuhi kebijakan untuk mencegah dan melarang penyalahgunaan pasar. Dalam hal ini, BME dan Grupo Six telah mengadaptasi Layanan Pemantauan Penyalahgunaan Pasar (SICAM) mereka ke aktivitas mata uang kripto, menargetkan penyedia aset digital dan entitas keuangan yang memperdagangkan mata uang kripto.
Berlakunya peraturan baru Eropa ini merupakan masa sebelum dan sesudah bagi industri yang hingga saat ini masih mengalami deregulasi. Dengan ini, bank dan broker akan dapat menawarkan aset kripto kepada pelanggan mereka di bawah payung kerangka peraturan umum di seluruh Uni Eropa. Di sisi lain, investor akan tunduk pada jaminan yang diberikan oleh peraturan yang berkontribusi terhadap peningkatan kepercayaan mereka terhadap sektor ini. Namun, untuk mematuhinya, entitas juga harus memantau kemungkinan praktik buruk dan kasus penyalahgunaan pasar sama seperti yang terjadi saat ini di pasar modal. Faktanya, undang-undang pasar sekuritas mewajibkan semua entitas yang memiliki layanan investasi untuk memberi tahu Komisi Pasar Sekuritas Nasional (CNMV) jika ada aktivitas mencurigakan.
Sekarang, persyaratan yang sama berlaku untuk dunia kripto, di mana dalam banyak kasus tidak ada pengawasan yang diterapkan karena kurangnya kerangka peraturan yang mengikat mereka dan penyedia layanan ini, menurut sumber pasar. Berta Ares, adalah direktur Informasi Keuangan BME SIXmerangkum bahwa MiCA mengharuskan entitas untuk melakukan aktivitas pemantauan dalam proses negosiasi klien mereka dan untuk mengadopsi sistem yang melacak dan memantau aktivitas investasi. “Layanan SICAM didasarkan pada data besardan data referensi silang tentang siapa pelanggannya, dengan daftar pengguna dengan peringatan dan pemberitahuan, dan semua informasi tentang pasar untuk mengetahui kapan aktivitas tertentu terjadi, jumlah yang dinegosiasikan, pesanan, dan sebagainya,” jelasnya. Secara terus-menerus, pada setiap platform, sistem ini memantau negosiasi dan ketika mendeteksi adanya kecurigaan praktik buruk yang tidak sesuai dengan kriteria yang ditetapkan oleh subjek, alarm akan dipicu.
Ketika ini terjadi, subjek menganalisis kasus dan informasi yang dikumpulkan. “Alat itu sendiri menawarkan banyak informasi. Sebelumnya, pengguna harus membaca semuanya, menganalisisnya, menarik serangkaian kesimpulan dan membuat laporan peraturan. Namun sekarang kami telah menyertakan kecerdasan buatan generatif yang dengannya kami dapat mengotomatiskan prosesnya, meskipun selalu hati-hati, sehingga dapat melakukan analisis dan pemberitahuan jika subjek menginginkannya,” jelasnya. Jika terbukti ada kasus penyalahgunaan pasar, perusahaan akhirnya harus melaporkannya ke regulator.
Kasus-kasus yang diatur bermacam-macam: perdagangan orang dalam, kasus-kasus berjalan sebelumnya yaitu, ketika seseorang membeli (atau menjual) hari-hari tertentu sebelum meja perdagangan yang memiliki perusahaan untuk membeli (atau menjual), operasi orang yang diprakarsai atau orang dalam, Artinya, nasabah yang telah teridentifikasi sebagai anggota dewan atau pemegang saham utama dan masih memperdagangkan saham tersebut, antara lain.
Terlepas dari kelebihan dan otomatisasi proses ini melalui kecerdasan buatandari BME menjelaskan bahwa dalam kasus yang paling rumit, entitas yang sama harus melakukan intervensi, terutama departemen kepatuhan terhadap peraturan, yang bertanggung jawab atas masalah ini. “Kami mengotomatiskan hampir 80% dari apa yang harus dilakukan pengguna, jadi untuk kasus yang berulang, hal ini sangat masuk akal. Dan bahkan dalam hal yang paling kompleks sekalipun, kecerdasan buatan selalu menawarkan informasi yang relevan,” tegas Ares.
Layanan kripto SICAM bersifat internasional dan sudah aktif di Swiss, negara yang sangat maju dalam ekosistem aset digital dan sangat menguntungkan bagi industri. Namun, BME meyakinkan bahwa mereka juga memiliki pelanggan di Luksemburg dan “banyak pasar di Spanyol”. “Tahun ini banyak entitas akan mulai memperdagangkan kripto karena ada peraturan yang jelas mengenai hal ini.” Pesaing utama BME Layanan ini ditawarkan terutama oleh perusahaan teknologi, karena memerlukan penerapan teknologi yang sangat canggih untuk mengelola data dalam jumlah besar. Sumber dari perusahaan mengonfirmasi bahwa mereka berhubungan dengan entitas tradisional yang akan memasuki pasar kripto, serta perusahaan dari industri aset digital.
Namun, Spanyol adalah negara dengan perusahaan kecil dan menengah. Dan di dunia aset kripto, yang didominasi oleh perusahaan rintisan dan perusahaan kecil, sumber pasar menunjukkan bahwa tidak semua perusahaan mampu bertahan dari biaya dan kerugian. kompleksitas birokrasi yang dibutuhkan oleh MiCA. Dalam kasus pengawasan penyalahgunaan pasar, nyatanya masih ada perusahaan kecil yang tetap melakukannya secara manual, dengan segala kesulitan yang ada. “Tidak masuk akal bagi setiap entitas untuk menyiapkan layanan kepatuhannya sendiri karena teknologinya sangat rumit dan menangani banyak informasi,” dia memperingatkan. Oleh karena itu, BME menyertakan berbagai jenis paket yang disesuaikan dengan ukuran dan kebutuhan masing-masing perusahaan yang memerlukannya.
