Era mencapai keuntungan tahunan sebesar 4% dengan produk berisiko rendah telah berakhir. Kebijakan Rpenurunan suku bunga oleh Bank Sentral Eropa (ECB) Hal ini menyebabkan tingkat pengembalian produk yang semakin rendah dibandingkan dengan penghematan konservatif: deposito, rekening berbunga dan surat perbendaharaan. Namun meski begitu, Anda tetap bisa menemukan opsi yang dapat menghemat tabungan Anda tanpa mengambil terlalu banyak risiko.
Kalau saja setengah tahun yang lalu relatif mudah menemukan simpanan di atas 3,5%, sekarang angkanya telah turun menjadi sekitar 3% ke bawah. Dan di jendela utang usaha, beberapa penawaran yang tersedia hampir tidak membayar 2,5% dan semakin mengurangi keuntungannya sesuai dengan kebijakan moneter. Pada bulan Juni, ECB memulai jalur penurunan suku bunga yang menyebabkan penurunan kapasitas simpanan dari 4% menjadi 3,25%. dan seterusnya Perkiraannya pada pertemuan berikutnya, dua minggu lagi, akan terus turun. Karena para gubernur bank sentral bertujuan untuk menempatkan inflasi pada 2%, imbal hasil di bawah 3%, dikurangi kepemilikan Treasury, adalah terlalu rendah. “Deposito akan menghasilkan profitabilitas yang lebih rendah setiap kali diperbarui seiring dengan perkiraan penurunan suku bunga.” Investor harus pindah,” jelas Ignacy Viladesau, direktur investasi MyInvestor.
Salah satu alternatif pertama yang digunakan entitas memperbarui katalog mereka adalah simpanan gabungan. Kita berbicara tentang produk yang berinvestasi secara merata pada deposito berjangka dan dana investasi. Keuntungannya adalah profitabilitas yang diperoleh dengan jangka waktu tetap lebih tinggi daripada yang ditawarkan produk tersebut saat ini, namun kelemahannya adalah separuh investasi lainnya dialokasikan ke dana investasi yang pengembaliannya bergantung pada kinerjanya di pasar. Investasi minimum juga biasanya lebih tinggi dibandingkan deposito klasik. Secara umum, para ahli menjelaskan bahwa produk ini menarik bagi nasabah yang tertarik dengan dana atau sekeranjang aset, namun menginginkan sebagian dari investasinya memiliki tingkat bunga yang terjamin.
Bank March menawarkan 3,4% pada deposito tetap Anda dan untuk menginvestasikan separuh lainnya dalam sekeranjang dana pendapatan tetap (profil konservatif), meskipun investasi tersebut memerlukan investasi minimal 50.000 euro (25.000 untuk deposito dan 25.000 untuk portofolio dana). EBN pun memilih jalur ini. Bank menawarkan simpanan gabungan yang membayar 3,25% dalam tahap tetap jika digabungkan dengan dana investasi (dalam hal ini investasi minimum adalah 20.000 euro) dan 3,55% jika, alih-alih dana, klien memilih untuk menggabungkannya dengan layanan portofolio terkelola (di sini jumlah minimumnya adalah 60.000 euro).
Di pasar pendapatan tetap, Tagihan Treasury mengempis. Kontrak dengan jangka waktu satu tahun naik dari tawaran 3,6% pada November 2023 menjadi 2,6% yang dialokasikan pada lelang terakhir, turun satu poin persentase. “Meskipun jutaan euro dari klien telah dimasukkan ke dalam surat utang negara, kami melihat bahwa mereka tidak lagi memperbaruinya ketika habis masa berlakunya,” jelas Victor Ferraz, kepala platform dana investasi EBN Banco. Dalam hal ini, entitas mempromosikan dana pendapatan tetap jangka pendek (dengan jangka waktu antara satu dan tiga tahun). Ini adalah dana yang sangat konservatif, yang berinvestasi pada obligasi pemerintah dan mungkin mencakup utang perusahaan untuk mendapatkan lebih banyak keuntungan, dan yang mencoba meningkatkan kinerja Letters.
“Pasar dari deposito ke pendapatan tetap adalah langkah alami dalam evolusi investor konservatif. Jenis aset ini menawarkan beragam opsi untuk dijelajahi, namun salah satu cara paling efisien adalah melalui diversifikasi dana investasi. Peluang ada di kedua sisi Atlantik. Di satu sisi, utang AS, yang setelah kemenangan Partai Republik baru-baru ini telah meningkatkan profitabilitasnya dan kami memperkirakan bahwa utang tersebut dapat memberikan pengembalian bersih selama dua belas bulan mendekati 5% dalam dolar dan 3% setelah biaya lindung nilai mata uang. Di sisi lain, di Zona Euro ekspektasi return untuk dua belas bulan ke depan juga sekitar 3%. Lingkungan ini menekankan pentingnya diversifikasi geografis untuk memaksimalkan peluang dan memitigasi risiko,” kata Ignacio Prieto, Direktur Bisnis Digital di Self Bank.
“Obligasi jangka pendek adalah tempat yang baik. Agar dana ini kehilangan uang dari bulan ke bulan, suku bunga harus naik secara signifikan, dan hal itu tidak akan terjadi,” kata direktur investasi MyInvestor. Dari neobank grup Andbank mereka juga mempromosikan portofolio pendapatan tetap otomatis. Ini adalah produk konservatif yang berinvestasi pada dana pasar uang, obligasi pemerintah jangka pendek, dan utang perusahaan. Durasi rata-rata portofolio kurang dari satu tahun.
Dividen untuk menghasilkan pendapatan tambahan
Di luar pendapatan tetap, bagi klien yang tidak segan ke Bursa Efek, beberapa entitas juga Mereka mempromosikan dana yang diinvestasikan pada perusahaan yang membayar dividen. Meskipun merupakan pendapatan variabel 100%, umumnya perusahaan yang memenuhi tenggat waktu untuk membayar dividen tunai kepada pemegang sahamnya dan meningkatkan pembayaran tersebut selama bertahun-tahun biasanya memiliki perilaku pasar yang lebih stabil dan memiliki keuntungan bahwa investor menerima pembayaran secara berkala. . Ada indeks dan dana yang berspesialisasi dalam jenis perusahaan ini. Di AS, mereka sangat populer yang disebut bangsawan dividenperusahaan yang telah membagikan dan meningkatkan dividen setidaknya selama 25 tahun berturut-turut.
“Strategi berbasis dividen telah dikonsolidasikan sebagai alternatif konservatif yang menggabungkan pendapatan berulang dengan potensi revaluasi. Saham perusahaan yang solid dengan riwayat pembayaran dividen yang konsisten dapat menawarkan aliran pendapatan yang stabil. Dana investasi yang berspesialisasi dalam topik ini memberi investor akses ke beragam portofolio yang dipilih oleh manajer profesional, yang mengidentifikasi perusahaan dengan kapasitas terbesar untuk menghasilkan keuntungan berulang. Selain itu, dana ini menawarkan kemungkinan untuk mengkapitalisasi keuntungan atau mendistribusikan manfaat berkala, yang menjadikannya alat yang fleksibel bagi mereka yang ingin menerima pendapatan tetap dari investasinya”, jelas Ignacio Prieto.
Selain opsi tersebut, beberapa entitas juga meluncurkan produk alternatif. Investor Saya janji investasi di pemfaktoran. Meskipun namanya tidak diketahui masyarakat umum, ini tentang berinvestasi pada faktur perusahaan. Ketika perusahaan melakukan penjualan, mereka menerbitkan faktur kepada pelanggan, namun biasanya pembayaran tidak langsung dan dapat memakan waktu antara 30 dan 180 hari untuk diterima. Dalam hal ini, perusahaan yang membutuhkan likuiditas segera menjual faktur mereka yang tertunda kepada pihak ketiga, dengan harga diskon, sebagai imbalan untuk menerima likuiditas segera. Pembeli faktur inilah yang menerima pembayaran tertunda untuk faktur tersebut. Ini adalah cara alternatif untuk membiayai perbankan dan profitabilitas bagi investor adalah antara 5% dan 7,5%. Risikonya adalah perusahaan membutuhkan waktu untuk membayar melebihi jangka waktu yang disepakati, meskipun hal ini akan menimbulkan bunga keterlambatan pembayaran, sehingga meningkatkan keuntungan. Dalam kasus terburuk, jika perusahaan gagal membayar tagihannya, investor akan mendapatkan kembali modal yang diinvestasikan, meskipun tidak menghasilkan keuntungan.
“Meskipun Euribor dan suku bunga menurun, imbal hasil akan tetap di 4% dan 5% karena tidak ada pihak lawan.” Perusahaan-perusahaan memerlukan pembiayaan, dan bank-bank menarik diri dari operasi ini karena dalam banyak kasus jumlahnya rendah dan jumlahnya tidak sesuai. “Lebih buruk lagi bagi investor ritel, ini adalah cara untuk mempertahankan profitabilitas,” kata kepala investasi MyInvestor.
Dalam hal produk dengan kompleksitas yang sedikit lebih tinggi dan risiko yang lebih tinggi, EBN memilih surat utang terstruktur. Entitas meluncurkan produk yang menawarkan pengembalian sebesar 4,2% selama satu tahun jika saham suatu perusahaan (dalam hal ini BBVA) sama atau lebih tinggi dari saham saat ini dalam waktu dua belas bulan. Jika kondisi ini terpenuhi pada tahun pertama, klien mengembalikan investasinya dan menerima pengembalian sebesar 4,2%. Jika tidak terpenuhi, pelanggan akan menerima profitabilitas yang sama untuk setiap tahun yang berlalu. Tentu saja, jika setelah empat tahun saham masih di bawah harga target, klien akan mendapatkan kembali uang yang diinvestasikan, namun tanpa bunga.
Dalam lingkungan tingkat tinggi, Penghematan konservatif biasanya menemukan lebih banyak tawaran untuk mencapai profitabilitas dengan produk sederhanakarena bank mengekspos rekening dan deposito yang berbunga. Selama tahun 2012 dan 2022, ketika suku bunga tetap nol atau negatif, produk-produk tersebut menghilang. Dan meskipun ECB berada di jalur yang tepat untuk mempercepat kenaikan suku bunga mulai Juli 2022 (membuat 10 kenaikan dari 0% menjadi 4,5%), dengan perubahan kebijakan moneter yang diluncurkan pengawas pada bulan Juni (suku bunga saat ini berada di 3,25%) investor harus memikirkan alternatif untuk menginvestasikan uang mereka. “Kami berada dalam momen yang baik bagi investor konservatif. Meski kepentingannya lebih rendah, namun jika kita melihat ke belakang pada tahun 2015 dan 2020, peluang yang ada saat ini dan akan dipertahankan tidak ada,” tutup Viladesau.
