Jatuhnya Euribor melebihi perkiraan paling optimis. Indikator yang digunakan untuk menghitung variabel hipotek berada di 2,63% pada hari Senin ini, level terendah sejak 28 Oktober 2022, hampir dua tahun lalu, setelah memulai minggu ini dengan penurunan tajam. Proses rapat Bank Sentral Eropa (ECB) pada Kamis lalu, yang mana Frankfurt menyetujui penurunan suku bunga baru, berlangsung lambat namun sangat menguntungkan: pada hari Jumat, Euribor tetap hampir datar, namun minggu ini dimulai dengan keruntuhan yang signifikan.

Dengan delapan sesi lagi yang tersisa untuk menutup bulan ini, bulan Oktober dapat menjadi sangat melegakan bagi mereka yang melihat biaya tahunan mereka segera ditinjau. Dalam skenario hipotek rata-rata (140,451 euro yang harus dibayar dalam 23 tahun, menurut data INE untuk tahun 2023) dengan selisih satu poin, penghematannya sekitar 120 euro per bulan atau 1,440 euro per tahun. Pada bulan Juli 2023, rata-ratanya jauh lebih tinggi, yaitu 4,160%, dan perbedaan ini kini menguntungkan mereka yang memiliki hipotek, yang sangat terpukul dalam dua tahun terakhir.

Dari 15 hari di bulan Oktober yang diketahui datanya, 11 hari mengalami penurunan, dan hanya empat hari yang mengalami peningkatan. Hal ini dapat menyebabkan bulan Oktober mengalami penurunan tahunan paling tajam di Euribor sejak Juli 2021, dengan selisih sekitar 1,5 poin dibandingkan 12 bulan lalu.

Kecepatan penurunan ini dengan cepat melampaui perspektif para analis. Pada akhir tahun ini, Panel Funcas—yang menyatukan perkiraan dari 20 layanan analisis—memperkirakan Euribor berada di angka 3,3% dan Asosiasi Pengguna Keuangan (Asufin) di angka 3%, meskipun kemudian angka tersebut diturunkan sebesar 2,8%. Bankir juga. Bank memperkirakan pada bulan Juni bahwa Euribor akan menutup tahun ini pada tingkat 3,5%, namun pada bulan September bank tersebut memperbarui persentase tersebut menjadi 2,75%. Kecuali ada perubahan arah, angka tersebut akan tetap di atas: rata-rata bulan ini sudah lebih rendah, yaitu 2,745%, dan tidak ada katalis jangka pendek yang dapat mengubah keadaan. Jangka waktu proyeksinya lebih jauh lagi: pada tahun 2025 bank memperkirakan bahwa Euribor akan turun menjadi 2,5%, namun pada tahun 2026 akan meningkat menjadi 2,75%.

Runtuhnya Euribor telah mendorong perang hipotek antar lembaga keuangan, meskipun pengurangan tersebut tidak selalu langsung ditransfer ke penawaran komersial mereka, sehingga dapat diperkirakan bahwa fase pengurangan yang paling nyata masih akan datang. Pada saat masalah akses terhadap perumahan berada di garis depan perdebatan politik, penurunan ini dapat memfasilitasi pembiayaan bagi mereka yang ingin berhutang untuk membeli dan yang sebelumnya tidak memenuhi persyaratan yang diminta oleh bank, namun pada saat yang sama terdapat risiko bahwa peningkatan permintaan akan meningkatkan harga dan menetralisir keuntungan finansial dari penghematan bunga.

Efek agunan melebihi cakupan pinjaman. Membayar lebih sedikit pembayaran bulanan atau mengubah harga sewa yang mahal menjadi hipotek yang lebih rendah berarti lebih banyak uang di kantong rumah tangga, dan oleh karena itu, lebih banyak ruang untuk mengkonsumsi dan meningkatkan perekonomian.

Moderasi inflasi di bawah target 2% ECB, sesuatu yang belum pernah terjadi sejak Juni 2021, dan meningkatnya kekhawatiran terhadap tingkat pertumbuhan ekonomi yang biasa-biasa saja di zona euro, khususnya di Jerman, mendukung kebijakan moneter yang lebih longgar, dan dengan itu, jatuhnya indikator hipotek utama, yang trennya sedang meroket: pada tanggal 9 September, indikator ini menembus batas psikologis sebesar 3% setelah hampir dua tahun melampauinya, dan sekarang hanya berjarak sepelemparan batu dari 2,5%.

Pertemuan ECB berikutnya, pada tanggal 12 Desember, mungkin menambah pemicunya: pasar mengasumsikan penurunan suku bunga baru, yang ketiga berturut-turut, dan meskipun ini belum menjadi skenario utama, mereka tidak mengesampingkan bahwa hal ini mungkin terjadi. jika lebih agresif, sebesar 50 basis poin, kemungkinan yang mereka berikan adalah 30%. Mereka juga mengabaikan pemotongan dalam dua pertemuan berikutnya, yaitu pada bulan Januari dan Maret.