Mereka yang memiliki hipotek dengan suku bunga variabel terus memperoleh daya beli berkat runtuhnya Euribor. Penurunan indikator ini pada bulan Oktober sangat besar karena dua alasan: perbandingannya dengan bulan yang sama tahun lalu, ketika mencapai puncaknya baru-baru ini, dan penurunan suku bunga baru oleh Bank Sentral Eropa—yang merupakan bulan ketiga tahun ini—. yang tampaknya akan berlanjut pada pertemuan berikutnya. Akibatnya, Euribor menutup bulan ini pada 2,691%, penurunan tahunan terbesar sejak Desember 2009, hampir 15 tahun lalu.
Dalam hard euro, hal ini berarti penghematan yang signifikan bagi mereka yang meninjau kembali pinjaman mereka sekarang. Untuk hipotek rata-rata, sebesar 140,451 euro yang harus dibayar dalam 23 tahun, menurut data dari Institut Statistik Nasional untuk tahun 2023, dengan selisih satu poin, itu berarti membayar 126 euro lebih sedikit per bulan, atau sama saja, 1,515 euro per tahun. Semua uang tersebut kini dapat digunakan untuk konsumsi, untuk mengurangi utang keluarga dengan membayar kembali hipotek, atau untuk produk tabungan lain yang menghasilkan keuntungan.
Trennya vertikal. Ini merupakan penurunan bulanan ketujuh berturut-turut, dan bulan Oktober merupakan penurunan terbesar kedua, hanya di belakang bulan Agustus. Hari-hari buruk adalah pengecualian: dari 23 sesi pada bulan itu, Euribor telah jatuh dalam 17 sesi dan hanya naik dalam enam sesi. Antonio Gallardo, pakar ekonomi di Asufin, asosiasi pengguna keuangan, meyakini keputusan kebijakan moneter menandai titik balik. “Euribor telah menjalani dua tahap bulan ini: tahap pertama sebelum pertemuan ECB (pada 17 Oktober) di mana harga mulai meningkat dibandingkan penutupan bulan lalu, mencapai 2,82%. Dan satu lagi setelah pertemuan tersebut, dengan konsensus yang lebih besar di pasar bahwa penurunan akan terjadi lebih cepat dan lebih dalam.”
Persepsi yang umum adalah lemahnya pertumbuhan zona euro dan data inflasi yang baik telah membuka jalan bagi Euribor, seperti yang dijelaskan Gallardo. “Suku bunga akan bergerak sekitar 2,5% dalam setahun (sekarang berada di 3,25%) dan Euribor akan lebih rendah lagi. Sudah ada analisis yang menyebutkan Euribor sebesar 2% mulai paruh kedua tahun 2025. Ada kekhawatiran terhadap perlambatan ekonomi. Dan ketegangan di Timur Tengah tidak sampai pada harga bahan bakar,” simpulnya.
Ada hambatan kecil dalam jalur ini: pada hari Rabu ini diumumkan bahwa pertumbuhan PDB Twenty adalah empat persepuluh pada kuartal ketiga, angka di atas perkiraan. Sebuah apriorihal ini menghilangkan sebagian dari drama kemerosotan ekonomi, setidaknya dalam jangka pendek, yang memberikan kelonggaran bagi ECB. Selain itu, Frankfurt memperkirakan kenaikan inflasi di zona euro selama kuartal terakhir karena efek dasar energi. Dan hal ini telah menjadi kenyataan: pada hari Kamis ini diketahui bahwa pada bulan Oktober angka tersebut telah meningkat dari 1,7% menjadi 2%, sesuai dengan target ECB, namun sepersepuluh lebih tinggi dari perkiraan analis Reuters. Meski begitu, dengan Jerman dan Perancis yang tertatih-tatih, diskusi untuk saat ini terfokus pada apakah penurunan suku bunga pada bulan Desember harus sebesar 25 atau 50 basis poin, dan bukan pada apakah penurunan suku bunga harus dilakukan atau tidak.
Ekonom Javier Santacruz tidak melihat hambatan besar bagi Euribor. “Segala sesuatunya berjalan sesuai dengan yang diharapkan, mungkin hal ini dapat dipercepat antara sekarang dan akhir tahun dengan penurunan suku bunga berikutnya. Setidaknya dalam jangka pendek, tren ini tidak dapat diubah, karena ketegangan inflasi terkendali dan tingkat pertumbuhan jumlah uang beredar sudah signifikan. M3 tumbuh sekitar 3% tahun-ke-tahun,” jelasnya.
Akses yang lebih baik terhadap hipotek
Di atas kertas, penurunan Euribor akan memfasilitasi pembelian dan penjualan rumah, dengan memungkinkan hipotek untuk profil dengan gaji yang lebih rendah, sehingga bisa lepas dari kenaikan harga sewa. Dengan mengurangi pembayaran hipotek yang akan mereka bayarkan, mereka tidak akan gagal untuk memenuhi persyaratan lembaga keuangan, yang biasanya tidak mengizinkannya melebihi, dalam kasus yang paling longgar, 40% dari gaji. Gaji yang lebih tinggi juga akan menguntungkan. “Bank memberikan penawaran yang sangat bagus untuk profil terbaik, dengan hipotek tetap yang mendekati NIR 2% dan hipotek campuran di bawah tingkat bunga tersebut,” kata Simone Colombelli, direktur Hipotek di iAhorro.
Namun, menurut Santacruz, ada faktor lain yang berperan sebelum mengasumsikan peningkatan penjualan. “Dalam beberapa bulan terakhir, perusahaan hipotek mulai menjadi lebih aktif, namun secara keseluruhan hal ini tidak akan mudah karena proses deleveraging keluarga di Spanyol menyebabkan penurunan utang pada aset investasi utama mereka, seperti perumahan.”