Kemenangan Trump mengguncang pasar minyak: Citi yakin akan menjadi lebih murah hingga 20% | Pasar Keuangan

“Bobby, serahkan minyaknya padaku. Kita mempunyai lebih banyak minyak dibandingkan negara mana pun di dunia. Lebih dari Arab Saudi. Lebih dari Rusia. Bobby, jauhi emas cair.” Pesan tersebut, yang dengan bercanda disampaikan oleh Donald Trump dalam pidato kemenangan pemilunya, yang penerimanya adalah Robert F. Kennedy Jr., dipanggil untuk menjadi salah satu orang kuat di pemerintahannya, namun juga menjadi pengacara lingkungan selama beberapa dekade, sebuah periode di mana ia bahkan mengajukan tuntutan hukum terhadap perusahaan-perusahaan yang melakukan polusi, hal ini menjelaskan niat Partai Republik mengenai penggunaan bahan bakar fosil.

Kembalinya dia ke Gedung Putih pada hari Rabu ini membuat pasar saham, mata uang, obligasi dan bahkan prospek suku bunga bank sentral menjadi terbalik. Namun, anehnya, barel minyak, meskipun pada awalnya bereaksi dengan penurunan karena revaluasi dolar yang cepat, kemudian memulihkan penurunan tersebut, dan menjadi salah satu aset yang mengalami perubahan harga paling sedikit, dengan sedikit penurunan. menjadi sekitar 74 dolar dalam kasus Brent, patokan di Eropa. Namun, kebijakan minyak negara ini akan mengalami perubahan. Tujuan utama program Trump adalah agar Amerika Serikat mempunyai energi termurah di dunia. Dan untuk melakukan hal ini, ia mengusulkan, antara lain, “melepaskan cadangan emas cair yang sangat besar di lahan publik di Amerika Serikat.”

Bagi analis Citi, hal ini akan mengakibatkan penurunan tajam harga satu barel minyak. “Masa jabatan Trump yang kedua kemungkinan akan menjaga harga tetap berada di bawah tekanan pada tahun 2025. Perkiraan harga rata-rata Brent kami adalah $60 per barel,” kata mereka dalam sebuah laporan. Hal ini berarti penurunan sebesar 20% dari harga saat ini, hal ini disebabkan oleh dampak tarif, kemungkinan peningkatan pasokan OPEC+ dan perpajakan yang lebih menguntungkan bagi industri. Program Trump juga menuduh pendahulunya, Joe Biden, menghentikan kontrak pengeboran di Suaka Margasatwa Nasional Arktik (ANWR) di Alaska, salah satu ladang minyak terbesar di Amerika Serikat, yang dimiliki oleh perusahaan Spanyol Repsol, yang pada tahun 2017 diklaim memilikinya dilakukan di Alaska penemuan minyak terbesar dari 30 tahun terakhir di tanah Amerika.

Izin lebih lanjut

Di antara serangkaian langkah yang ia usulkan, Trump berencana untuk mempercepat izin pengeboran untuk meningkatkan produksi minyak dan gas alam, mengurangi “kenaikan pajak yang membebani Biden terhadap produsen minyak, gas, dan batu bara,” dan mengisi kembali cadangan minyak strategis. “Untuk mengimbangi perekonomian global, yang bergantung pada bahan bakar fosil untuk lebih dari 80% energinya, Presiden Trump akan mengebor, sayang, mengebor” (akan mengebor, sayang, mengebor), merangkum program Trump, menggunakan slogan populer untuk mendorong ekstraksi minyak mentah yang berkelanjutan dari tanah Amerika. “Kita akan melihat penjualan konsesi lepas pantai, kita akan melihat bahwa jaringan pipa bergerak lebih cepat, kita akan melihat fracking pada lahan federal dan pola pikir yang berfokus pada pengurangan biaya energi bagi konsumen,” Dan Eberhart, CEO perusahaan jasa ladang minyak Canary LLC, mengatakan kepada Bloomberg.

Teori pasar jelas: pasokan minyak yang lebih banyak berarti harga yang lebih rendah, namun ada faktor-faktor lain yang berperan. “Eropa adalah importir energi, yang dapat mengambil keuntungan dari diskon minyak AS, meskipun peningkatan produksi juga merupakan tantangan bagi kebijakan transisi Eropa menuju energi ramah lingkungan,” kata analis independen Franco Macchiavelli. “Dalam menghadapi OPEC, hal ini juga merupakan ancaman langsung, karena dengan semakin banyaknya minyak mentah di pasar, harga dapat mengalami kontraksi yang lebih besar lagi, sehingga memaksa OPEC untuk mengurangi produksi guna menghindari anjloknya pendapatan mereka,” tambahnya.

Besar atau kecilnya jumlah pengurangan produksi ini, jika terjadi, pada prinsipnya akan menjadi kunci arah harga, meskipun bagi pembeli internasional, evolusi dolar juga penting, mata uang yang mereka gunakan untuk membayar impor minyak, yang sejak saat itu menjadi nilai tukar dolar. Kemenangan Trump mendapat apresiasi yang kuat terhadap mata uang lainnya.

Risiko geopolitik

Masalah geopolitik juga akan mempengaruhi: jika Trump menjatuhkan sanksi terhadap Iran—negara dimana Tiongkok membeli 13% minyak mentah yang dikonsumsinya—untuk pengembangan program nuklirnya, harga minyak mentah, di atas kertas, akan naik. “Penerapan sanksi yang lebih ketat dapat menyebabkan lebih dari satu juta barel pasokan minyak per hari dalam risiko,” perhitungan ING, yang melihat kekuatan dolar sebagai faktor bearish untuk minyak mentah dan semua bahan mentah. Analis di bank Swiss UBS percaya bahwa Trump akan memberikan dampak yang beragam terhadap minyak: di satu sisi, risiko geopolitik ini akan mendorong harga naik, dan sebaliknya, ke bawah, adalah peningkatan pasokan, penurunan tuntutan hukum. mengenai tarif, dan potensi gencatan senjata di Ukraina.

Upaya Trump untuk membuat bahan bakar dan listrik lebih murah di Amerika Serikat dapat berdampak negatif pada Eropa, menurut Eric Dor, direktur Studi Ekonomi di IESEG School of Management Prancis. “Kesenjangan antara biaya energi di Amerika Serikat dan Eropa akan semakin melebar, sehingga merugikan produsen-produsen Eropa. Industri Uni Eropa akan menjadi semakin tidak kompetitif dan kehilangan lebih banyak pangsa pasar. “Oleh karena itu, terdapat risiko nyata bahwa deindustrialisasi akan semakin cepat di Eropa, yang mengakibatkan hilangnya lapangan kerja secara signifikan.”

Kita juga tidak boleh meremehkan dampak yang mungkin terjadi: dengan melemahnya peraturan lingkungan hidup, negara-negara minyak lainnya mungkin akan mengikuti jejak Amerika Serikat, begitu pula negara-negara berkembang yang memiliki bahan bakar fosil, seperti Nigeria, yang pada prinsipnya berarti harga yang lebih rendah, namun juga lebih berpolusi. emisi. Badan Energi Internasional telah memperingatkan bahwa untuk mencapai nol emisi karbon global pada tahun 2050, kita harus berhenti mengeksplorasi simpanan baru.

Donor

Selama kampanye, Trump telah menerima sumbangan besar dari industri minyak. Jumlah resminya adalah 75 juta dolar, meskipun angka sebenarnya, termasuk dana investasi sektoral, usaha kecil, dan pihak berkepentingan lainnya, diperkirakan jauh lebih tinggi. Tentu saja, jauh dari jumlah $1 miliar yang diklaim Trump pada pertemuan bulan Agustus dengan beberapa eksekutif seniornya. Ada banyak uang yang dipertaruhkan. Sebuah studi yang dilakukan oleh Dana Moneter Internasional (IMF) memperkirakan bahwa perusahaan-perusahaan bahan bakar fosil di Amerika menerima subsidi sebesar $700 miliar setiap tahunnya, ditambah lagi dengan keringanan pajak federal dan terlalu rendahnya estimasi biaya lingkungan yang menjadi tanggung jawab mereka.

Meskipun terdapat banyak perjanjian iklim yang berupaya untuk mempromosikan energi ramah lingkungan, produksi minyak AS kini berada pada tingkat rekor. Pada tahun 2023, rata-ratanya mencapai lebih dari 12,9 juta barel per hari, naik dari rekor sebelumnya lebih dari 12,3 juta barel pada tahun 2019, menurut data dari Administrasi Informasi Energi. Sementara itu, Trump menggunakan pesan publik kepada sekutu barunya, keluarga Kennedy yang paling bandel, untuk meyakinkan opini publik bahwa semuanya akan baik-baik saja. “Jerman mencoba bertindak ramah lingkungan dan mereka hampir menghancurkan negaranya. Mereka memiliki kincir angin dan angin berhenti bertiup selama beberapa minggu dan itu hampir berakhirnya Jerman. Satu-satunya hal yang harus kamu lakukan untukku, Bobby, adalah membiarkan apa yang ada di bawah kakiku. Kami akan mendapatkan banyak uang dan semuanya akan bersih,” katanya dalam wawancara lain selama kampanye.