Bank investasi Amerika telah mengubah preferensinya terhadap perbankan Spanyol. Pagi ini entitas tersebut mengubah rekomendasinya terhadap CaixaBank dan Santander: jika sebelumnya entitas tersebut netral terhadap entitas yang diketuai oleh Ana Botin dan disarankan untuk kelebihan bobot CaixaBank, kini entitas tersebut netral terhadap entitas Catalan dan kelebihan bobot Banco Santander. Saham bereaksi terhadap berita tersebut dengan Santander naik 0,8% dan CaixaBank turun 1,09%, kinerja terburuk di Ibex 35.
Perubahan ini terjadi pada sektor keuangan, yang menghadapi skenario pelemahan ekonomi di Eropa yang menurunkan perkiraan suku bunga dan menyebabkan sesi kerugian besar di sektor ini pada hari Jumat: dua entitas yang dicatatkan oleh Morgan Stanley turun lebih banyak dari 4%, dan pasar saham Spanyol, yang sangat bergantung pada bank, merupakan yang terburuk di Eropa pada sesi tersebut. Suku bunga yang lebih rendah mengikis, setidaknya di atas kertas, margin bunga entitas. Faktanya, CaixaBank sudah jatuh di pasar saham minggu lalu setelah hari investor, setelah tidak menentukan jumlah pembayaran dividen berikutnya yang diharapkan.
Selain itu, pembaruan pajak perbankan telah diselesaikan minggu lalu, yang berarti beban pajak yang lebih tinggi bagi sektor ini. Perhitungan analis menunjukkan bahwa enam bank terbesar di Spanyol dapat membayar hingga 1,720 juta untuk pajak ini, dan Caixabank akan menjadi yang paling terkena dampaknya, menurut laporan BNP Paribas. Caixabank, bank dengan aktivitas terbesar di Spanyol, harus membayar 617 juta dibandingkan dengan 493 juta yang dibayarkan berdasarkan skema sebelumnya. Peningkatan tersebut disebabkan oleh sifat pajak baru yang progresif, yaitu memiliki beberapa bagian berdasarkan pemungutannya. Dalam kasus Santander, perkiraan pada akhir tahun finansial 2024 adalah mereka akan membayar 439 juta, 31% lebih banyak. Untuk BBVA, dari 285 juta pada tahun lalu, akan meningkat menjadi 367.
Selain itu, Morgan Stanley menghitung ulang target harga pada kedua perusahaan; Dalam kasus CaixaBank, mereka menurunkannya dari 6,5 menjadi 6,25 euro per saham. Secara keseluruhan, menurut perhitungan ini, saham tersebut masih menawarkan potensi revaluasi sebesar 20%. Dalam kasus Santander, Morgan Stanley menaikkan target harganya menjadi 5,9 euro dari 5,6 euro, peningkatan sebesar 34%.
