Bank-bank Eropa sedang mempersiapkan tahun rekor dalam pembagian dividen pada tahun 2024. Perkiraan Bloomberg, bank-bank utama di Uni Eropa Bersama-sama mereka akan berbagi uang tunai lebih dari 42.000 juta euro. Tiga dari delapan bank Eropa yang akan membayar paling banyak adalah Santander, BBVA dan CaixaBank. Bersama Sabadell, mereka akan membayar 12,2 miliar euro menurut analis.
Bank yang paling banyak menyalurkan uang kepada pemegang sahamnya adalah Intesa Sanpaolo. Bank Italia sedang mempersiapkan mega-dividen hampir 6 miliar euro, dengan tingkat bunga bersih 0,336 euro per saham, menurut perkiraan Bloomberg, naik 13,5% dari tahun lalu. Kedua, bank Perancis BNP Paribas akan mendistribusikan lebih dari 5,8 miliar kepada investornya. Itu berarti sekitar 4.698 euro per judul, 2,1% lebih tinggi dibandingkan tahun lalu. BBVA melengkapi podium, dengan alokasi 4,582 juta euro, menurut perkiraan. Para analis memperkirakan hal itu Entitas yang diketuai oleh Carlos Torres Villa membayar sekitar €0,795 per saham, yang berarti 78% lebih tinggi dibandingkan tahun lalu. Bank memecahkan semua rekor laba, pendapatan, dan profitabilitas. Oktober lalu, BBVA sudah membayar 0,29 euro per saham dibandingkan hasil semester pertama, yang merupakan dividen terbesar dalam sejarahnya.
Pada tingkat yang lebih rendah, Unicredit akan mendistribusikan lebih dari 3,900 juta kepada pemegang saham (sekitar 2,4 euro per saham, 35% lebih tinggi dari tahun sebelumnya), ING akan mendistribusikan 3,500 juta (1,095 euro per saham, 1% lebih rendah dari tahun 2023), CaixaBank akan membayar dividen sebesar 3,400 juta (dengan tarif 0,471 euro per saham, 49% lebih banyak), Nordea Bank akan mendistribusikan 3,400 juta dalam bentuk 0,965 euro untuk setiap kepemilikan entitas (5% lebih banyak), Santander akan mengirimkan sekitar 3,300 juta (sekitar 0,216 euro per saham saham, yaitu 51% lebih banyak dibandingkan tahun lalu) dan Credit Agricole akan membayar dividen sebesar 3,2 miliar (1,051 euro per tindakan, praktis sama seperti tahun lalu).
Tanpa mencapai angka-angka ini, bank Jerman Deutsche Bank akan mendistribusikan sekitar 1,300 juta kepada pemegang sahamnya (akan membayar 0,656 euro per saham, 46% lebih banyak), ABN Amro akan memberikan 1,100 juta kepada investor (dividen sekitar 1,371 euro per saham, meskipun dalam hal ini pembayarannya 9% lebih rendah dibandingkan tahun lalu). Di antara dividen bank-bank Eropa, salah satu dividen yang menonjol adalah Sabadell, yang akan membayar sekitar 925 juta tunai (0,17 euro per saham, 247% lebih banyak). Di tengah tawaran pengambilalihan yang diluncurkan oleh BBVA untuk mengambil alih bank Catalan, dewan direksi Sabadell berusaha menjadi lebih kuat dengan menghadirkan hasil terbaik entitas dan memberikan dividen tertinggi dalam beberapa tahun terakhir untuk meyakinkan pemegang sahamnya untuk menyimpan sekuritas dan tidak berpartisipasi dalam operasi. Sementara itu, Société Générale akan mendistribusikan sekitar 840 juta melalui dividen 1,052 euro per saham (17% lebih banyak) dan Commerzbank 610 juta (0,515 euro per saham, 47% lebih banyak).
Entitas Spanyol dan Italia adalah perusahaan yang paling banyak meningkatkan dividen per sahamnya, berkat sensitivitas mereka yang tinggi terhadap pergerakan kebijakan moneter. Tidak seperti negara-negara Eropa lainnya, dimana hipotek dengan suku bunga tetap mendominasi, hipotek dengan suku bunga variabel mendominasi di Spanyol dan Italia, yang telah meningkatkan pendapatan bunga dalam konteks suku bunga tinggi dan di mana suku bunga dari 0% menjadi 4,5% selama kurang dari satu tahun dan setengah.
Pembelian kembali saham secara massal
Selain itu, harus diingat bahwa selain dividen tunai yang dibayarkan bank kepada investornya, sebagian besar entitas akan menerapkan program pembelian kembali saham sebagai bagian dari kebijakan mereka untuk memberi penghargaan kepada pemegang saham. Ini tentang operasi yang menjadi populer dalam beberapa tahun terakhir dan meskipun tidak mewakili pendapatan bagi pemegang surat berharga, namun mewakili imbalan dalam jangka menengah dan panjang. Bank membeli kertas mereka sendiri untuk kemudian didepresiasi dan mengurangi modal. Artinya, karena jumlah saham yang beredar lebih sedikit, jika nilai perusahaan sama, maka setiap saham akan terapresiasi. Di sisi lain, hal ini juga berarti dividen yang akan diterima pada tahun-tahun berikutnya akan semakin tinggi. Karena jumlah gelar yang dibagikan lebih sedikit, porsi yang bisa dimenangkan lebih besar. Perlu juga dicatat bahwa dalam siklus suku bunga yang lebih rendah, dimana pendapatan dan kinerja bank menderita, pembelian kembali saham membantu meredam penurunan dividen tunai.
Sebagai contoh, Dividen yang dibagikan berdasarkan hasil semester pertama tahun ini oleh BBVA berjumlah 0,29 euro per tindakan. Menjalankan simulasi untuk mengetahui berapa dividen per saham jika bank tidak melakukan pembelian kembali saham dan memiliki jumlah sekuritas yang sama seperti pada tahun 2021, pembayarannya akan menjadi €0,25 per saham. Artinya, berkat operasi buyback, dividen BBVA lebih tinggi 16%. Santander juga membayar dividen pertama pada tahun 2024 sebesar €0,1 per saham. Jika kita menghitung berapa dividen yang akan didapat jika bank tidak melakukan pembelian kembali saham mulai tahun 2021, maka akan menjadi EUR 0,09, jadi berkat pembelian kembali saham, dividennya menjadi 12,5% lebih tinggi.
Bagaimanapun, Komisi Pasar Sekuritas Nasional (CNMV) telah lama memperingatkan bahwa mereka tidak menemukan bahwa operasi ini memperbaiki harga dalam jangka panjang. Studi yang dilakukan oleh regulator yang menganalisis reaksi pasar terhadap pengumuman pembelian kembali saham menyimpulkan bahwa meskipun berdampak positif pada pasar saham pada hari-hari pertama, namun dalam jangka panjang dampaknya akan terdilusi dan tidak signifikan.
