Kegilaan yang dipicu oleh lelang Treasury pada tahun 2023, ketika mereka menawarkan profitabilitas hampir 4%, sudah berlalu. Namun, jauh dari mencapai tingkat suku bunga tersebut (sekarang berada di kisaran 2,5%), namun tetap menarik minat investor kecil. Apakah ini masih merupakan investasi yang menguntungkan? Ini adalah kunci untuk berinvestasi pada surat utang negara.
Apa itu surat perbendaharaan?
Treasury bills adalah sekuritas pendapatan tetap jangka pendek yang didukung oleh pemerintah. Kita berbicara tentang produk dengan jangka waktu – periode hingga pengembalian jumlah yang diinvestasikan – hingga 18 bulan. Berbeda dengan produk sejenis lainnya, seperti deposito, merupakan surat berharga yang tidak menawarkan tingkat bunga karena dibeli dengan harga diskon. Artinya, investor tidak menyetor sejumlah bunga yang ia terima, tetapi membayar sedikit lebih sedikit dari apa yang akan ia terima. Misalnya, untuk surat utang pemerintah berdurasi 12 bulan sebesar 2%, Anda akan membelinya seharga 980 euro, dan pada saat jatuh tempo, setelah tahun tersebut, Anda akan menerima 1.000 euro. Surat diterbitkan dengan jumlah minimum €1.000 dan oleh karena itu permintaan yang lebih tinggi harus kelipatan €1.000.
Berapa suku bunga yang ditawarkan surat utang tersebut?
Penurunan suku bunga dan ekspektasi Bank Sentral Eropa penurunan harga uang harus dipercepat untuk mencegah pendinginan perekonomian yang mempercepat penurunan profitabilitas uang kertas. Tren yang mencakup pasar sekunder – tempat tagihan dibeli dan dijual – dan operasi baru – saat diterbitkan. Utang jangka pendek merupakan produk yang paling sensitif terhadap perubahan kebijakan moneter. Imbal hasil obligasi telah turun tajam dan jauh dari 4% yang dicapai pada tahun 2023, ketika ECB terus menaikkan suku bunga secara agresif untuk mengekang inflasi. Surat utang bertenor tiga bulan dan enam bulan memberikan pembayaran tertinggi saat ini (masing-masing 2,516% dan 2,557%). Satu tingkat di bawahnya adalah surat berdurasi sembilan bulan (2,495%) dan 12 bulan (2,384%).
Apakah mereka masih menguntungkan?
Meskipun terjadi penurunan imbal hasil, obligasi tersebut tetap menawarkan imbal hasil yang menarik untuk investasi yang sangat konservatif, dan faktanya hanya ada sedikit entitas di jaringan bank komersial yang membayar lebih dari 2,5%. Faktanya, banyak investor yang berupaya membuka rekening di Bank Spanyol pada awal tahun 2023 memilih untuk menginvestasikan kembali surat berharga yang telah jatuh tempo. Pedro Barbero, investor tetap obligasi enam bulan, mencontohkan tren ini. “Saya memilih surat karena merupakan produk yang berisiko rendah dan tidak mudah berubah. Hal ini tidak memberikan keuntungan pada produk lain, seperti saham, dana indeks, atau kripto, namun hal ini memberikan ketenangan pikiran,” katanya.
Apakah aman berinvestasi pada surat utang negara?
Salah satu ciri utama instrumen utang ini adalah keamanannya; Itu sebabnya penabung kecil meningkatkan minat mereka dua kali lipat dalam dua tahun terakhir, periode yang ditandai dengan berakhirnya suku bunga nol dan pembelian utang ECB. Risikonya bukan nol, tapi sangat rendah: jika investor tidak mengembalikan uangnya, Spanyol harus berhenti membayar utangnya dalam beberapa bulan mendatang, sesuatu yang tidak dipertimbangkan oleh analis dan situasi yang belum pernah terjadi bahkan di masa lalu. kasus terburuk. hari krisis keuangan euro. Faktanya, Spanyol membayar utangnya lebih sedikit dibandingkan, misalnya, Prancis. Kepercayaan investor kecil dan besar terhadap utang Spanyol sangat terasa dalam isu-isu yang direncanakan dalam kalender, serta dalam operasi sindikasi. Pada penempatan Januari 2024 dan penerbitan utang terkait inflasi pada September lalu, Kementerian Keuangan melihat adanya rekor permintaan. Data ekonomi yang baik dan komitmen terhadap stabilitas fiskal Mereka mengizinkan Spanyol menghapus label negara pinggiran.
Di mana membeli surat?
- Di kantor mana pun Bank Spanyol. Untuk melakukan ini, Anda harus pergi ke mana pun cabang dari Bank Spanyol dengan DNI (asli dan salinan), rincian rekening kredit dan uang untuk berinvestasi (dapat dilakukan melalui transfer). Mulai Selasa, 7 Februari, diperlukan janji temu untuk layanan Rekening Langsung Bank Spanyol.
- Melalui Situs web Kementerian Keuangan Umumpada pilihan: “Layanan pembelian dan penjualan surat berharga”. Untuk dapat melakukannya, diperlukan sertifikat digital atau DNIe. Dalam hal bekerja melalui web tesoro.es Diperlukan sertifikat digital (kelas: 2CA), CL@VE atau DNIe. Jika Anda memiliki sertifikat DNI elektronik, Anda harus masuk www.tesoro.es dan ikuti langkah-langkah berikut: Pada menu di bagian atas halaman utama Tesoro, Anda harus mengklik layanan jual beli sekuritas. Pada halaman yang terbuka, Anda harus turun ke bawah dan klik pada tab yang memberitahu Anda, “akses aplikasi”. Di halaman berikutnya yang terbuka, juga di bagian bawah, Anda harus mengklik opsi berikut: Tautan ke layanan jual beli. Untuk informasi lebih lanjut, Anda dapat melihat cara membeli SUN secara online dengan mengunjungi video demo: https://elijo.tesoro.es/invertir_como_comprar.
- Di entitas keuangan (bank atau bank tabungan) dan di perusahaan dan lembaga sekuritas.
Tanggal maksimum untuk menghadiri lelang
Batas waktu menghadiri lelang Kementerian Keuangan adalah sehari sebelumnya, hingga pukul 14.00 PST. Lelang diadakan pada hari Selasa.
Bagaimana cara mendapatkan keuntungan dari surat-surat itu?
Penerimaan kas dikeluarkan dengan jumlah yang kurang dari apa yang akan diterima pada saat pengembalian dana (pengembalian jumlah yang dibayarkan untuk suatu produk atau jasa). Profitabilitas adalah selisih antara harga pemulihan dan harga pembeliannya, yang menerapkan dua rumus matematika yang menentukan harga dan suku bunga. Saat ini, Kantor Pendaftaran Negara menerbitkan surat perbendaharaan dengan jangka waktu sebagai berikut: surat perbendaharaan 3 bulan, 6 bulan, 9 bulan, dan 12 bulan.
Mana yang lebih baik, berinvestasi di rekening atau deposito?
Penolakan bank untuk memberikan kompensasi atas kewajibannya adalah salah satu alasan utama yang mendorong permintaan dari investor kecil. Menurut data ECB, rata-rata suku bunga deposito satu tahun di antara entitas Spanyol mendekati 2,19%, lebih rendah dari rata-rata kawasan euro sebesar 2,61% dan di bawah 2,384% yang dibayarkan pada obligasi 12 bulan.
Meskipun bank enggan meningkatkan simpanan dan rekening berbunga, saat ini kita dapat menemukan produk yang bersaing langsung dengan surat utang. Melalui Evo Bankinter menjual deposit empat bulan dengan harga APR 2,85% hingga 30.000 euro. Tersedia untuk pelanggan Evo, jika tidak, akun Evo Smart Welcome harus dibuka. Openbank menjual deposito enam bulan dengan harga 2,52%. Masalah dengan produk ini adalah mereka memerlukan lebih banyak loyalitas atau kontrak untuk kendaraan lain. Dalam hal simpanan Openbank, untuk mencapai kompensasi maksimum, tunjangan gaji, pensiun atau pengangguran harus berupa tempat tinggal dengan jumlah minimum 600 euro per bulan selama setidaknya empat bulan.
MyInvestor menjual deposit enam bulan yang membayar 2,75% dari €10.000 menjadi €100.000. Selain fakta bahwa jumlah minimumnya lebih tinggi dibandingkan dengan tagihan (1.000 euro), untuk mencapai profitabilitas maksimum, perlu untuk membuat perjanjian untuk portofolio otomatis dengan jumlah minimum 150 euro.
Apa yang bisa diharapkan dari lelang mendatang?
LEkspektasi bahwa ECB akan memperdalam penurunan harga uang merupakan ancaman utama terhadap obligasi tersebut. Kementerian Keuangan menegaskan bahwa permintaan dari penabung kecil telah normal dan diperkirakan akan stabil. Buktinya, terjadi pada pemeringkatan Selasa lalu, yang mana permintaan dari individu turun menjadi 354 juta, dengan dampak khusus pada surat referensi sembilan bulan di mana permintaan dari individu mencapai 87,74 juta, di bawah 393,73 juta. Desember lalu dan jauh dari angka 1.013,6 juta yang tercatat pada Februari 2024