Rektor, Rachel Reeves, bertemu dengan para bos skema pensiun terbesar Kanada di Toronto pada hari Rabu, memicu spekulasi bahwa Partai Buruh berencana untuk membawa model pensiun publik negara tersebut ke Inggris. Namun apa maksudnya dan apakah perubahan tersebut benar-benar bisa berhasil?
Apa perbedaan program pensiun gaya Kanada dengan model di Inggris?
Program pensiun sektor publik Kanada, seperti yang ada di Norwegia dan Australia, dikonsolidasikan ke dalam dana besar yang dikelola secara lokal oleh investor profesional. Setelah terakumulasi, sejumlah besar dana dapat diinvestasikan pada aset berisiko dan berjangka panjang seperti dana pensiun sektor publik, infrastruktur, perusahaan rintisan, dan ekuitas swasta.
Program-program utama Kanada, yang dikenal sebagai Maple 8, secara kolektif mengelola sekitar $2 triliun (£1,1 triliun) program pensiun yang didukung pembayar pajak untuk guru, pekerja kota, dan pekerja kesehatan.
Namun, di Inggris, fokusnya adalah pada reformasi satu bidang pensiun yang jauh lebih luas: skema pensiun pemerintah daerah. LGPS adalah skema pensiun nasional bagi orang-orang yang sebagian besar bekerja di pemerintah daerah. Ini adalah salah satu skema manfaat pasti terkemuka di dunia – dengan 6,5 juta anggota dan aset £360 miliar – yang memberikan gaji akhir kepada para pensiunan.
Namun, skema ini dibagi menjadi 86 dana pensiun yang dikelola secara terpisah, dengan besaran yang berbeda-beda: Orkney dan Isle of Wight masing-masing memiliki aset sekitar £500 juta dan £700 juta, dan pada tahun 2022, Greater Manchester memiliki sekitar £27 miliar.
Mereka yang mendorong integrasi mengatakan bahwa dana gabungan LGPS dapat menyalurkan dana dalam jumlah besar ke bisnis-bisnis yang sedang berkembang dan proyek-proyek infrastruktur, termasuk di Inggris.
Kritik terhadap model saat ini mengatakan bahwa paket tersebut akan membantu mengurangi inefisiensi dan menghemat setidaknya £1 miliar biaya yang dibayarkan kepada tim pengacara, bank, penasihat, manajer aset, dan aktuaris setiap tahunnya.
Apakah ide ini baru?
Selama dekade terakhir terdapat berbagai upaya untuk menciptakan suatu bentuk Superfund.
Pada tahun 2015, Perdana Menteri saat itu, David Cameron, mulai mendorong dana skema pensiun pemerintah daerah ke dalam kelompok yang lebih besar, dengan tujuan mengurangi biaya investasi dan memungkinkan investasi bersama dalam aset seperti infrastruktur.
Namun, belum ada kepastian mengenai seberapa cepat masing-masing proyek harus mengubah asetnya menjadi sarana transisi. Hanya £145 miliar, atau 39% aset LGPS, yang telah ditransfer ke delapan kelompok saat ini, menurut Asosiasi Pensiun dan Tabungan Seumur Hidup, asosiasi perdagangan untuk pensiun di tempat kerja.
Musim gugur lalu Jeremy Hunt, yang saat itu menjabat sebagai rektor Partai Konservatif, mengatakan bahwa pada tahun 2040, semua aset dana pensiun pemerintah daerah akan diinvestasikan pada kendaraan senilai £200 miliar atau lebih. Atau tiga kolam.
Namun, sejauh ini pemerintah masih belum mengeluarkan undang-undang.
Mengapa hal ini belum dilakukan?
Ini sebagian besar adalah masalah politik. Pertama, tanggung jawab terbagi antar departemen pemerintah – termasuk Departemen Keuangan, Departemen Pekerjaan dan Pensiun (DWP) dan pemerintah daerah – sehingga menyulitkan para menteri untuk membuat keputusan komprehensif mengenai integrasi tanpa kerja sama.
Namun, beberapa pihak meyakini keputusan pemerintah Partai Buruh untuk menunjuk Emma Reynolds sebagai sekretaris parlemen lintas departemen di Departemen Keuangan dan DWP akan melunakkan pukulan tersebut.
Sementara itu, beberapa pemerintah ingin memulai pertarungan birokrasi dengan anggota dewan daerah, termasuk dari partai politik mereka sendiri, yang tidak ingin mengontrol bagaimana uang pensiun mereka diinvestasikan.
“Mereka adalah para politisi lokal terpilih yang mengambil keputusan yang berdampak pada pemerintahan daerah. Para anggota dewan mengambil tanggung jawab mereka dengan sangat serius dan merasa bahwa mereka mempunyai suara dalam hal-hal yang mempengaruhi pelayanan dan pajak dewan mereka,” kata Toby Nangle, seorang analis independen dan pakar pensiun.
Ada juga kasus pengacara, manajer aset, bank dan aktuaris, yang akan kehilangan biaya tahunan sebesar £1 miliar yang menurut para kritikus dapat dihilangkan melalui konsolidasi.
Dan para pendukung model yang rusak ini berpendapat bahwa hal ini akan mempengaruhi keragaman investasi dana Inggris.
Asosiasi Pensiun dan Tabungan Jiwa mengatakan pihaknya tertarik untuk bekerja sama dengan pemerintah dalam melakukan reformasi, namun memperingatkan potensi pajak dan biaya hukum yang timbul dalam pengalihan aset ke kelompok yang lebih besar atau dana super: “Transfer aset harus dilakukan. Cara yang efisien dan efektif untuk melakukan reformasi.” fokus pada menghindari hilangnya nilai.”
